Какво да правим с парите по време на инфлация и (евентуално) рецесия
Универсална формула няма, но повишаването на разходите не е добра идея, както и паническата продажба на активи
Най-важното от света на личните финанси, пазарите и управлението на спестяванията.
- Инфлационните времена са добър момент за преглед на личните финанси и портфейли.
- Универсална формула няма, но повишаването на разходите не е добра идея, както и паническата продажба на активи.
- Финансирането на имот с ипотека в този момент също така крие някои позабравени рискове.
Рекордната инфлация и очакванията за забавяне на водещите икономики са добър момент за преосмисляне на семейните бюджети. В такива моменти, когато за много хора доходите се свиват реално или дори номинално, търсенето на идеи как да запазят или дори умножат стойността на парите си е повече от разбираемо.
През последните години на почти нулеви лихви тоталната хегемония на банковия депозит в избора на българските домакинства се поразчупи и все повече хора започнаха да се насочват към алтернативи. Инвестиции като взаимни фондове и директни покупки на акции носеха добра доходност.
Сега трендовете се обърнаха, а иронията е, че причината отново са именно лихвите. Ускоряващата се инфлация и покачването на лихвите от централните банки в опит да я укротят са основните причини за сривовете на пазарите - от акции, през крипто до държавни облигации.
Така стигаме до ситуация, при която все още ниските лихви по депозити по никакъв начин не могат да компенсират двуцифрената инфлация в България, която през юни достигна най-високи нива от около четвърт век насам. Но същевременно за разлика от предходните години няма финансов или инвестиционен актив, който в момента да побеждава ръста на цените (виж графиката). Задачата как да овладеем и предпазим личните си финанси става с все повече неизвестни и решението изисква поемане и на все повече риск от загуби.
Разбира се, няма универсална формула как да се харчи и инвестира във времена на инфлация, пазарен спад и очаквания за икономическо забавяне. Повечето от правилата са като в нормални времена. Освен това всичко зависи от финансовия профил на домакинството и държавата - едно е в САЩ, друго е България.
При всички положения обаче съветниците по лични финанси съветват да не се увеличават разходите, ако може да продължава да се инвестира, но внимателно и след консултация с финансов консултант и лицензиран инвестиционен посредник. Добре е да се прави и разлика между спестявания и инвестиции - първите са парите кеш или на нулева лихва в банката. Стават инвестиции, когато с тях са купени финансови или други активи, които трябва да носят доходност.
Според някои високата инфлация и забавеното вдигане на лихвите може и да направи връщането на заеми в бъдеще по-изгодно, стига доходите да растат с висок темп. Освен това паническите разпродажби на активи, особено след реализиран спад, само би увеличило и материализирало загубите кеш, който инфлацията и без това яде.
"Обща рецепта не е възможна. Това е така, защото всяко домакинство има своята ситуация. Тези с кредит е добре да се подготвят за покачване на лихвите, с което разполагаемите им доходи ще намалеят. Наред с рекордната инфлация и при догонващо повишаване на възнагражденията някои домакинства ще изпитат затруднения. Подход към балансиран семеен бюджет без допълнително задлъжняване е добра мярка", казва пред "Капитал" Преслав Китипов, който и е дипломиран финансов консултант и с дълъг опит във финансовото посредничество.
В последната си пазарна прогноза от средата на юли анализаторите на управляващо дружество "Карол капитал" обявиха, че "в среда на висока инфлация и очакваща се рецесия въпросът не е дали, а в какво да се инвестира, за да бъдат защитени спестяванията. "Балансиран портфейл, дългосрочен възглед и инвестиции на траншове, без опити да се "хване дъното", са добра стратегия", казват от "Карол капитал".
Имоти с повишено внимание
В България има традиционно убеждение, че в тежки времена инвестициите в имоти пазят. Последните данни показват, че ръстът в покупките се забавя, а в София дори спря. Освен това още през пролетта представители на имотни агенции и пазара обявиха пред "Капитал", че доходността от тях се понижава - както от наеми, така и от капиталова печалба през нарастване на стойността на жилищата. Покупката с ипотека на имот по време на ценови пик и очаквания за покачване на лихвите крие и един позабравен риск.
В случай на икономическо забавяне някои домакинства може да изпаднат във финансови затруднения и така да се стигне до реализирането на ипотеката. Ако имотът обаче се е обезценил под стойността на покупката, то купувачът му може да се окаже, че ще дължи още пари след продажбата. В подобна ситуация изпадаха домакинства след кризата от 2008-2009 г. Периодично от БНБ също предупреждават за тези рискове.
Инвестиционното злато също се оказа спасителен пояс за доста спестители през тази година. Според един от най-големите дилъри в страната - Tavex, търсенето му се е повишило с малко над 50% през първото полугодие, а през миналата година три пъти. А като причина от търговеца посочват високата инфлация, войната в Украйна, цените на горивата и нарушените доставки. Заради високото търсене например за някои монети или кюлчета се чака между една и пет седмици за доставка.
"Хората в България, а и като цяло в Източна Европа, инвестират предимно в познати инструменти като недвижимо имущество, което крие своите финансови рискове. Ние успяхме да образоваме българите, че трябва да търсят други начини за защита на личните си активи", коментира в прессъобщение Макс Баклаян, главен изпълнителен директор на Tavex за България, Сърбия и Румъния. В България инвестиционно злато предлагат още няколко компании и банки.
Поглед към пенсионния план
Преслав Китипов насочва вниманието и към пенсионните планове и фактът, че сега е добър момент да се направи преглед на тяхната доходност, тъй като това инвестиция за бъдещето и за старини. Още повече вноските в тях са задължителни за всички работещи българи родени след 1959 г. - данните на Комисията за финансов надзор показват, че средната доходност на универсалните фондове е отрицателна към края на юни на база последните две години.
Всяка година осигурените имат право да сменят пенсионния им фонд, но скачането просто на такъв, отчел по по-висока текуща доходност, не е непременно добра идея. Добре е да се проследи и историческото представяне, а също и различни показатели за поет риск и в какво са вложени средствата на осигурените. Това са публично достъпни данни, но за много хора може да изисква време и усилия да се запознаят как да ги разчитат и тълкуват или консултация с експерт, който може да помогне с това.
Пенсионните фондове инвестират част от активите си на българския и на международните капиталови пазари, като спадовете там, както и понижението в цените на държавните облигации последните месеци са причините понижената доходност. В такива инструменти инвестират и взаимните фондове, които са добър вариант за по-малко запознатите инвеститори, вместо да влагат парите си директно на фондовите борси. В момента според много анализатори те вече предлагат добри нива за инвестиции, или поне ще има такива до края на годината.
Ако трябва да се обобщи - управлението на спестяванията чрез инвестиции е сложен процес и не трябва да се чакат тежките времена, за да се правят. Винаги след консултация със специалист и с повече лична информация. При всеки спестител също така са строго индивидуални нивото на риск, който може да поеме, и възможностите на капитала му. При всички положения търсенето на паник вариант или бърза печалба не са сред добрите съвети.
Все още няма коментари
Нов коментар
За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.