Големите заеми към свързани лица започват да тежат на рейтинга на ПИБ

От Fitch са притеснени от слабото корпоративно управление и от нивото капитала, два фактора,  продължаващи да тежат на VR. Според агенцията рискът от кредитирането на свързани лица или фирми се дължи на непълното разкриване на акционерната структура и другите интереси на мажоритарните акционери "в капиталоемки предприятия".

Мажоритарни собственици в ПИБ са Ивайло Мутафчиев и Цеко Минев с по 29% от акциите, а 27% се държат от три офшорни компании. Останалите акции са свободно търгувани на Българската фондова борса. Със собствениците на банката се свърват различни  имотни проекти, като единият от тях - Цеко Минев, е председател на федерацията по ски и с него се свързва и фирмата - концесионер на пистите и собственик на съоръженията в Банско, "Юлен").

Концентрацията към сектори или към икономически групи води до увеличаване на кредитния риск. Казано просто – ако нещо се обърка за една фирма, то е вероятно това да не е изолиран случай, а целият бранш или цялата структура от свързани компании да изпитва затруднения. Ако една банка има твърде висока експозиция към този сектор или група, тя рискува съществена част от длъжниците й по едно и също време да се окажат в неспособност да погасяват кредитите си. Например в случая с активите на "Кремиковци" ПИБ финансира сделката за три компании, свързани с търговеца на скрап "Надин", чийто основен кредитор (а според източници на "Капитал" и индиректен собственик) е самата банка.

"Дори и според местните регулации свързаността и концентрацията да не създават какъвто и да е дискомфорт на кредитните ни институции, очевидно не остават скрити за кредитните агенции, съответно и за чуждестранните инвеститори. Така че, биха били сериозен проблем, ако банките ни решат да привличат капитал на международните пазари", коментира Камелия Лазарова, финансов анализатор в "Карол". От пресцентъра на банката не коментираха мотивите на Fitch, само изпратиха официално съобщение, в което заявяват, че тя е потвърдила рейтинга й.

Добра депозитна база

Това, което оказва все пак подкрепа на VR, е добрата депозитна база на банката, рискът от рефинансиране е нисък, а равнището на ликвидност към момента е комфортно. Утвърждаването на дългосрочния рейтинг на ПИБ отразява мнението на Fitch, че "продължава да има умерена вероятност от подкрепа от страна на българските власти в случай на нужда".

Банката бе поставена под наблюдение по тази причина през декември 2011 г., когато дългосрочният рейтинг на ПИБ бе намален, като се очакваше становище от властите каква подкрепа са готови да окажат на банката в случай на нужда. Този преглед бе направен заради опасения, че "слабостите в корпоративното управление на ПИБ биха могли да подкопаят способността на властите да подкрепят банката". От Fitch са установили обаче, че БНБ биха подкрепили ПИБ, тъй като е важна за системата банка. Тя е петата по големина в България, с 8% пазарен дял в активите и заемите, и втората по големина по депозити с 14% пазарен дял.