БЕХ ще трябва да емитира облигации
Държавният холдинг прекрати процедурата за теглене на заем за 250 млн. евро, с който да плати стар кредит
Вечерни новини
Всяка делнична вечер получавате трите най-четени статии от деня, заедно с още три, препоръчани от редакторите на "Капитал"
Вариантът Българският енергиен холдинг (БЕХ) да се рефинансира със средносрочен заем отпада и така държавната мегаструктура остава с една опция - емитиране на облигации, предхождани от мостов кредит. Това става ясно от съобщение в интернет страницата на дружеството. То гласи, че по процедурата за заем до 250 млн. евро е получена само една оферта - от Deutsche Bank. Първоначално интерес прояви и Citigroup, която обаче явно се е отказала от участие.
Офертата на Deutsche Bank пък е дисквалифицирана, защото е съдържала условност и няма платена гаранция за участие, се казва в съобщението. Затова процедурата е прекратена. Така идеята на холдинга да има избор между два варианта - заем или облигации, и да избере по-изгодния отпада още на ниво оферти.
В успоредно провеждания конкурс за облигации резултат все още няма. Там оферти подадоха двете споменати банки - Deutsche Bank и Citigroup, както и J.P. Morgan (в консорциум с Първа ФБК), HSBC, Societe Generale и Goldman Sachs (която по неофициална информация е била с непълна оферта и не е допусната още на първото техническо отсяване). Мостовият заем ще е за шест месеца с опции за продължаване от 3 или 6 месеца, т.е. максималният срок ще е година. През това време трябва да се пласират облигациите. В пресцентъра на БЕХ не отговаряха на телефоните си в петък.
Няма време, няма и информация
Парите се търсят, за да се рефинансира падежиращият на 21 май заем на НЕК от 195 млн. евро, който е към BNP Paribas. Времето обаче тече и държавният холдинг трябва буквално до дни да подпише договор. Иначе за кандидатите ще е невъзможно да осигурят толкова средства за оставащия кратък срок.
Около процедурата има и други два проблема. Първо, кандидатите не разполагат с пълна финансова информация за холдинга и дъщерните му дружества. Още по-малко данни има и за предстоящите рискове - например арбитражният спор с "Атомстройекспорт" по строителството на "Белене" за 1 млрд. евро или пък предстоящото връщане на пари към зелени централи заради незаконната такса достъп.
Допълнително има и негативно международно говорене по темата българска енергетика - първо CEZ се оплака от натиск в Европа, после международните агенции съобщиха, че се спират 40% от енергийните мощности. Това кара кандидатите да са много предпазливи и поставя условности в офертите им. А по процедура те трябва да предлагат твърди числа. Участник дори предположи, че всички оферти по облигационната процедура вероятно съдържат условности.
Трудното решение на БЕХ
Тук идва и тежкият избор на БЕХ. Ако подходят плътно по правилата, може да трябва да отстранят всички кандидати да пласират облигации. И тогава холдингът няма да има средства да плати заема към BNP Paribas в срок. Ако пък не - ще трябва да погазят условията на процедурата.
Страхът също е фактор, защото само преди дни Агенцията за държавна финансова инспекция излезе с доклад, че НЕК е загубила 36.5 млн. лв. от сделки, които е трябвало да я застраховат срещу лихвения риск по заема към BNP Paribas, за което са виновни мениджърите на дружеството. По непотвърдена информация заради старата сделка в момента има прокурори в дружеството. Въпреки страха някой все пак ще трябва да предприеме действие и да избере решение, защото 21 май е твърде близо.
7 коментара
Има ли сектор в икономиката на държавата, който се управлява от кадърни специалисти, а не от станалото нарицателно име на червено-черни буболечки?
Изкуствено създадена шапка на НЕК - ЕСО - Булгаргаз
допреди година (а може би и сега) най-големите заплати бяха в енергийния сектор; 'хекспертите' с големите заплати му разказаха играта; като го източват бива да имат и чувство за мярка;
Ха, БГ-то фалирало, а за да има още за точене и дълг ще емитират. Ами честито на печелившите, от това по-сладко да вземеш от всеки по левче отгоре за сметка за ток... едва ли има по-сладка далавера.
С любов от Р. Овч. и БСП.
С много грижа за обеднелия български народ и България.
БСП = България Се Продава
тук аз виждам незнание и неопитност на менъджмента във вземане на всякакви решения. както винаги се назначават хора по скоро с връзки и "дипломи" отколкото с познания във финасовата сфера.
успех докато фалирате поне тогава да ви дийде нещо в главата!
[quote#1:"domakinq"]Има ли сектор в икономиката на държавата, който се управлява от кадърни специалисти, а не от станалото нарицателно име на червено-черни буболечки?[/quote]
Единствено телекомуникации. То се вижда и от конкурентния пазар на висококачествени интернет/видео услуги. Аз за 20лв получавам 45мбита, като през по-голямата част от времето са на максимум трансфер.
Нов коментар
За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.