Кризата е предимство за технологичните лидери Amazon и Microsoft

Amazon и онлайн търговията

Финландия отчете 60% растеж на онлайн търговията по време на социалната изолация. Amazon, най-големият онлайн търговец, все още не влязъл в тази страна. Компанията обаче е толкова натоварена с доставки, че забавя продукти на други доставчици и вероятно ще отчете огромно нарастване на оборотите си. Това претоварване на складовете ще доведе до още по-бързо въвеждане на автоматизация в обработването на стоките и ще свали разходите на компанията. И не само, предстои да се увеличи значително пазаруването на хранителни стоки. Прогнозите за Amazon са, че този сегмент до три години вече ще има значителен дял от поне 10% в приходите на фирмата.

Конкуренцията ще пострада много повече. Моловете са затворени, а акциите на компаниите, които ги притежават, падат вертикално. Още преди кризата някои от тях постепенно започнаха да ги променят от търговска площ към места за забавления и прекарване на свободното време. Този процес ще се ускори, а някои може да се превърнат в болници, офиси или училища. Други ще останат затворени като спомен за потребителския бум на последните десетилетия.

Amazon е първенец и в облачните услуги, където конкуренцията се засилва и където Microsoft има сериозни намерения за развитие през последните години. Амбиции, подплатени с инвестиции и възможността да се работи онлайн.

Microsoft и офисът като отживелица

Работата от вкъщи се оказа възможна за между 20 и 40% от хората в развитите страни. Тяхната работа е подпомогната от услуги като видеоконференции, онлайн класове и забавления, възможности за съвместна работа или достъп до големи бази данни. Тези услуги не са нови и са лесно достъпни. Amazon беше пионер в сегмента, но конкуренцията на Microsoft, Google и IBM нараства значително. Компаниите направиха много по-ефективно използването на централизирани компютърни услуги плюс достъпа до разнообразни приложения от трети разработчици и висока сигурност. Комуникацията между хората в екип е другият важен компонент в работата онлайн. И тук Microsoft успя да се похвали с огромен ръст на потребителите на своите приложения за комуникация и работа в екип.

Но както и търговия на дребно, така и офисът няма да бъде изместен от няколко седмици под карантина. Двете компании са пример как нещо по-ефективно, удобно и евтино постепенно ще промени икономиката. По подобен начин имаше силно нарастване на производителността през деветдесетте години на миналия век и вероятно ще даде тласък на следващия растеж.

Трябва ли да инвестираме в такива компании?

Да, когато става въпрос за покупка на акции от компании, които знаят как да се адаптират към промените. И не, ако те не знаят как да изкарват пари от това. Вече споменатите Microsoft и Amazon правят печалби от инвестициите си в нови услуги заедно с дейността си, която развиват от десетилетия. Двете компании имат достатъчно свободни средства, за да обслужват дълговете си и да се развиват. Но още по-важното е, че могат да си позволят да пазаруват евтино компании от най-различни сектори, които кризата ще остави без финансиране.

Акциите на огромните технологични лидери едва ли ще поскъпнат 5 или 10 пъти през следващото десетилетие. А отговорът на въпроса кога да се купува е лесен - когато цените на акциите падат. Не веднага, не през първия месец, нито по време на първото бързо възстановяване на пазара. Фондовите пазари слизат на дъното си, преди рецесията да достигне своя пик. Да се изчака година или две, за да се успокоят пазарите и да расте икономиката, означава да се пропусне възможността за покупки на евтини акции и възстановяването след това.

*Авторът е главен инвестиционен консултант в "Елана трейдинг"