Пазарите остават кърваво червени
ЕЦБ се намеси и свали доходността по облигациите на Италия и Испания
ЕС отблизо
Седмични новини за европейски регулации, бизнес и финансиране.
След паниката на финансовите пазари в края на миналата седмица, в понеделник Европейската централна банка (ЕЦБ) решително извади тежката артилерия и започна да налива пари, за да ги успокои.
Това въобще не е първостепенната й роля, но под въпрос е стабилността на третата и четвъртата по-големина европейески икономики - Италия и Испания, така че борбата с инфлацията остава на заден план.
В какви количества ще изкупува банката все още не е ясно. Прогнозите валят от 2.5 млрд. на ден (600 млрд. на година ) до 270 млрд. евро общо за двата типа книжа. Като цяло краткосрочно ефектът беше положителен за двете държави, тъй като доходността по облигациите им падна с 60-70 базисни пункта под върховете й от над 6% миналата седмица.
Намесата на ЕЦБ директно на финансовите пазари за пореден път показва колко неефективни са били всички мерки до момента за борба с кризата. Нуждата от драконовски стъпки за решаването на дълговите проблеми и в Европа, и в САЩ просто вече са крещящи. Или както The New Yorker шеговито определя ситуацията - дългов Армагедон или "Дългогедон", справянето с него съвсем не толкова шеговито просто изисква истински промени, каквито политиците просто не могат да наложат последните три години въпреки всички предупреждения.
Липсата на доверие за въвеждането на подобни мерки съответно тласка инвеститорите към касапницата на пазарите. Тя продължава и в понеделник, като индексите в Европа и Азия са с още 1-2% надолу днес - мерките на ЕЦБ задържаха спада на акциите едва за няколко часа. Уолстрийт също се е запътил към червената територия. Към 16 часа в понеделник FTSE се понижава с 1.7%, а германският DAX губи 2.61%. В първите минути на търговия в САЩ NASDAQ отвори с 3% спад, а Dow Jones и S&P 500 със спад от малко под 2%.
Златото като единствено убежище, дори на тези високи до безумие цени, продължава да расте ( с 2.98% до 1700 долара за тройунция към 16:00), а петрола поевтинява, заради страха от нова рецесия ( с 4.98% до 82.75 долара за барел).
Всичко показва, че инвеститорите просто не вярват, че ненормалната ситуация във финансовия свят върви към нормализиране. Затова й дългоочакваното сваляне на кредитния рейтинг на САЩ, събитие немислимо последните над 50 години, само показва, че макар краткосрочно това да няма ефект, в дългосрочен план ще има значителен отглас. Той може да е както върху икономиката на страната, която очевидно расте анемично, макар да е най-продуктивната в света, така и върху останалия задлъжнял свят като Япония и другите големи европейски страни като Франция.
Тогава изказванията на Г-7 просто ще са не само недостатъчни, ами наистина шеговити, ако зад тях няма реални действия и реформи на финансовия ред, както на глобално, така и на ниво държави и съюзи като ЕС, за които е пределно ясно, че без фискална консолидация само печатането на пари не е решение.
30 коментара
Паричната политика, която е обща за ЕС и се осъществява от ЕЦБ е крайно недостатъчна за противодействие на дъловата криза на Гърция, Португалия, а сега и Италия и Испания, противоборството между голените икономики в Еврозоната - Германия и Франция, могат да доведат до истински колапс.
Предлаганото решение - фискална политика, обща за съюза, може да е нужното решение, но трябва чудо за да мине достатъчно бързо през парламентите на държавите членки, ситуацията е капан, а сиренцето свърши.
Лудия танц на ме4ките.
До коментар [#1] от "Ariman": Днешнага ситуация е цвете пред това, което ще ни донесе Дядо Коледа.
Меркел няма волята и способността да ръководи Германия днес, залагам 10 към 1, че след загубада на Баден-Вюртенберг, ХДС върви към изборен крах в Бранденбург-Долна Померания и Берлин. Ако 3-те леви партии: Социалдемократите, Зелените и Лявата партия спечелят 70 %, както в Бремен и Хамбург, а Либералите отпаднат от провинциалния Лантаг на Бранденбург, ще станем свидетели на КОНСТИТУЦИОНЕН ВОТ НА НЕДОВЕРИЕ (преди 30 години Кол стана канцлер по този начин).
На 21 ноември ще осъмнем в ПАРИТЕТ на предсрочните избори в Испания, а Берлускони го чака АД!
Изчерпването на фискалните и монетарни стимули в САЩ и Европа забавя растежа а и се очаква сценарий да се повтори рецесията.Моето мнение че ще се случи само е въпрос на време и докъде ще стигне, по скалата.
Фискалните мерки не са изчерпани, просто трябваше да увеличат данъчните приходи в САЩ чрез прогресивиране на данъците върху дохода. Което и ще се случи, но чак към края на годината - Комисията за тази цел ще започне работа през Ноември с разглеждане на възможности за премахване на данъчни "дупки". Щото вместо да ти падат капиталовите доходи с 7-8% на седмица е по-добре да платиш 1-2% по-висок данък годишно и икономиката да се върти, ама нали всички са алчни до самоубийство...
И не виждам защо е такава невероятна причина за радост в БГ икономическата неуредица в САЩ, след като това е един от основните пазари в света пряко или косвено и за българските износители. Алтернативата е износ за Китай и Азия, само че как се изнасят и правят пари от стоки, които в Китай струват по 2-10 стотинки парчето?
Според мен изходът е въвеждане на нов инструмент за преразпределение подобен на годишен данък, но не само върху доходите, а върху всичко притежавано... По този начин може да се избегне концетрирането на средства в малка част от населението в глобален план и по този начин да се стимулира потреблението.
До коментар [#6] от "nqma zna4ka koi": Това е интересно, но ако може малко повече инфо? Как точно би могло да стане?
До коментар [#7] от "mik2":
Нямам никаква идея... Просто глобалните проблеми са, че богатствата се концентрират във все по-малка част от населението. Това от своя страна съдава дисбаланс в потреблението. Сега след края на кредитния растеж свързан с държавните дългове, които са напомпани до край, според мен остава само някаква форма на преразпределение, което да направи това концентриране на средства (което е напълно излишно и за собствениците на тези капитали) невъзможно.
Всъщност до колкото си спомням доста милиардери периодично даряват значителна част от срествата си.
"Няма значка", това и милиардерите го знаят, че е проблема на икономиката, само че никой няма нужда да го прави сега. Няма комунизъм, СССР и т.н. глобален враг, така че няма и заплаха на населението да му хрумне да прегърне някаква идеология. Само че, поне според мен, такова състояние не може да продължи безкрайно и ако парите не се оберат с данъци, ще се стопят през обезценка или загуба по капиталовите пазари. Просто има много пари, които трябва да изгорят някакси и после отново ще се стигне до баланс. Въпросът е кой и с колко ще изгори и на какво ниво ще бъде общото благополучие при новата балансна точка.
До коментар [#9] от "mirohero":
Проблемът е според мен, че "изгорелите" отново ще са по-малките... Инфлацията е временен изход, но това няма да реши проблема с безработицата и потреблението...
Сегашната ситуация бих я оприличил на раздаване от игра с карти... Време е да очетем резултатите и да започне ново раздаване. Вече се разбра, че проблемът е глобален, сега остава да се намери решението и то на високо ниво - Г7 и Г20.
Нов коментар
За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.