Опитът на ПИБ да набере 300 млн. евро чрез зелени облигации се провали
Банката обяви, че не се отказва, а отлага пласирането заради състоянието на пазарите
Вечерни новини
Всяка делнична вечер получавате трите най-четени статии от деня, заедно с още три, препоръчани от редакторите на "Капитал"
Първа инвестиционна банка не успя да пласира обявената преди малко повече от месец внушителна емисия облигации за 300 млн. евро. Това стана ясно първо от оттегления на 19 октомври предварителен рейтинг от Fitch за предстоящата емисия с обяснението, че операцията по издаването на подчинените инструменти няма да продължи по план, а ден по-късно и самата банка оповести това до борсовите си инвеститори. В него ПИБ заявява, че запазва намерението си да пласира емисията, но я отлага временно заради състоянието на пазарите.
"Поради рязко влошената геополитическа среда и рекордните повишения на доходностите по международните дългови емисии и след препоръка на водещите мениджъри на емисията - Citigroup Global Markets Limited, Landesbank Baden-Württemberg и Raiffeisen Bank International AG, Първа инвестиционна банка реши временно да отложи пласирането й. Следим в детайли динамично променящата се геополитическа, макроикономическа и секторна обстановка и сме в готовност да рестартираме пласирането на емисията в подходящия за това момент", поясниха от ПИБ пред "Капитал".
В търсене на инвеститори
Набирането на значителната сума, която надхвърля с над 100 млн. евро пазарната капитализация на банката, определено е предизвикателство. Рейтингът от Fitch - B, по нейната скала е няколко степени под инвестиционния клас, отговарящ на "силно спекулативна" инвестиция, при която текущо задълженията се обслужват, но има съществен несигурност. Затова и определено подобно ниво на риск изисква по-висока доходност и привлича по-спекулативни играчи.Според ПИБ интерес не е липсвал: "Проведеното роудшоу премина със съществен инвеститорски интерес и успяхме да проведем редица срещи с водещи международни инвеститори. Отличните резултати и безупречното капиталово състояние - както на нашата институция, така и на банковия сектор в България като цяло, бяха отчетени като голям успех от всички институционални инвеститори. Отличното корпоративно управление на ПИБ също бе отбелязано като предимство. Проведените срещи ни дават пълната увереност, че при по-благоприятни условия пласиранете на подобна емисия от българска водеща институция може да бъде успешно."
Участници на дълговите пазари очертаха малко по-различна картина и липса на достатъчен интерес, а не просто предпазливост заради конюнктурата.
Притиснати от срока
Независимо какви са причините за отлагането, ПИБ е до известна степен притисната от времето, тъй като от началото на 2024 г. се покачват т.нар. Минимални изисквания за собствен капитал и приемливи задължения (MREL). Със затягането на регулаторните изисквания всички банки са под натиск да емитират подчинени инструменти, които да отговарят на условията и при нужда да могат да абсорбират загуби. Конкретно за ПИБ от следващата година определеното ниво от БНБ се покачва на 36.4% от рисково претеглените активи спрямо 29.3% сега.Отложената емисия също беше структурирана така, че да отговаря на изискванията, и липсата на тези 300 млн. евро поставя под въпрос дали банката ще успее да постигне целевото ниво. От ПИБ излъчват увереност, че това няма да е проблем. "Fibank работи усилено по плана си за привличане на приемливи задължения, каквито се изискват от всяка банка в Европейския съюз да набере. Банката продължава да спазва стриктно задължителните нива за собствен капитал и приемливи задължения и вече успяхме да създадем значителен портфейл от алтернативни продукти, които също отговарят на изискванията за приемливи задължения", гласи обяснението на ПИБ пред "Капитал".
ПИБ не е единствена, като и другите български банки в последните две години са в активна кампания по попълване на MREL. При тези, които са част от големи финансови групи, нужните подчинени инструменти се набавят от банките майки, като някои ползват и средства от международни институции като ЕБВР. При другите местни играчи пък сумите са по-малки и най-често се набавят с частни пласирания сред близки до контролиращите банките лица.
Непокриването на MREL не е същото като капиталов недостиг и не води след себе си непременно надзорни мерки. Същевременно евентуален недостиг не е без последствия и от банките се изисква ясен план как ще го попълнят. Това освен чрез емитиране на подходящи инструменти може да става и чрез освобождаване от рискови активи, секюритизация и др. Конкретно при ПИБ би могло да има и друг косвен ефект - при влизането на България в банковия съюз тя остана под надзора на БНБ, но ако не успява да покрие изискванията, ЕЦБ може да поиска да поеме банката под свое пряко наблюдение.
10 коментара
Само държавата е толкоз ненормална да "инвестира" в банката на Цеко. И то на над двойна цена спрямо БФБ, защото нямало ликвидност според придворните герболяшки пишман икономисти
За мен лично банката е с рейтинг "боклук", а след стрестеста на ЕЦБ добавих и "голям".
Няма го станишеф да им даде 1 милиард лева, или бойче да плати за акциите им по 6 лева.
Те така се справят най-добре, с парите на данъкоплатците. Вземат, харчат и пак търсят.
Досега да са фалирали, ако не ги финансираха разна разбойници с власт.
Не е препоръка за инвестиционно решение.
Преди въвеждането на еврото в България, трябва да бъдат взети сериозни мерки срещу тази банка, защото може да потопи очакванията от въвеждането му.
Глуспости, това е най-проверяваната от европейските надзорни институции банка в България. Изпълнила е всички необходими мерки и показатели през годините. Участието на ББР също е под контрола на компетентните институции...Някои циклят едно и също...
Aз очаквам при следващата спасителна акция ПИБ да повърне обратно лифтовете на София и Софияленд.
Как ще влезем в еврозоната с такива милиционерски банки, които съществуват само и единствено благодарение на това, че корумпирани политици ги крепят с парите на българските данъкоплатци?
Преди 5 години собственикът на ТЕЦ Бобов дол дължеше на банката 1,4 милиярда лева!!!
Станаха ли 4 милиярда?!
Нормално са се провалили.
Искат от капиталовите пазари ресурс ,който е 2 (два) пъти повече от пазарната капитализация на самата банка !!!
Всеки ,който инвестира на капиталовите пазари е нормално да се поинтересува къде си влага парите и като види историята на ФИБ даже на малка борса като БФБ ,където инвеститорите я недолюбват,поради спорните решения на двамата и мажоритари и лошата и репутация и минало - би трябвало да му светне червената лампичка !!!
Въпреки многото реклами банката си остава символ на далавери (кипърския Георгиу,заигравания с фирми на Пеевски след фалита на Корпоративна банка и т.н.) а големите им печалби ако ги има наистина не се разпределят сред всички акционери справедливо ,а влизат в джобовете на двамата им собственици и на съвета на директорите под различни форми.
Нов коментар
За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.