Инвестиции

Банков фалстарт в сезона на отчетите

Акциите на американските банки тръгнаха надолу след публикуването на годишните финансови резултати

Най-голямата частна банка отчете рекордните 50 млрд. долара печалба в сравнение с 37 млрд. през 2022 г.

Славчо Кузмов

Най-голямата частна банка отчете рекордните 50 млрд. долара печалба в сравнение с 37 млрд. през 2022 г. © Shutterstock

Моят Капитал

Най-важното от света на личните финанси, пазарите и управлението на спестяванията.

Шест от най-големите американски банки дадоха разочароващ старт на сезона на отчетите в САЩ. JP Morgan, Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup и Wells Fargo обявиха общо 477 млрд. приходи за 2023 г. Ръст с около 10% спрямо 2022 г. Акциите обаче тръгнаха надолу, след като цените им поевтиняха с около 3% за няколко дни (към 17 януари) след оповестяването на резултатите на 12 януари (Morgan Stanley и Goldman Sachs публикуваха отчетите си на 16 януари).

Притесненията за инвеститорите са много. Високите лихви примамват депозитантите да местят средства към по-доходоносни алтернативи като парични фондове и облигации, докато в същото време отблъскват потенциални нови кредитополучатели. Потокът от нови компании на пазара също е слаб. Появяването на английската ARM и германската Birkenstock не успя да впечатли инвеститорите. Пазарът на имоти също носи опасности. Bank of America заяви отписването на повече от 100 млн. долара, свързани с осем офис сгради. Wells Fargo заяви, че отписва над 300 млн. долара заеми за търговски недвижими имоти. Резултати показват и че потребителите увеличат разходите по своите кредитни карти, прехвърлят по-големи салда в бъдеще и плащанията се забавят все повече.

"От наша гледна точка потребителят е добре", каза на 12 януари финансовият директор на JPMorgan Джереми Барнъм. "Въпреки значително по-ниските очаквания за инфлация в икономиката като цяло ние все още виждаме някои остатъчни ефекти от инфлацията", предупреди Барнъм. Общата печалба на гигантите расте два пъти по бавно, достигайки 120 млрд. долара през 2023 г. спрямо 114 млрд. през 2022 г. Реално ръстът се дължи основно на JP Morgan. Най-голямата частна банка отчете рекордните 50 млрд. долара печалба в сравнение с 37 млрд. през 2022 г.

Освен JP Morgan Wells Fargo също отчете по-висок финансов резултат, докато останалите регистрират по-слаби резултати от предходната година. "Имаме много излишен капитал. Планираме да изкупим обратно повече акции, отколкото през 2023 г." посочи Майкъл Сантомасимо, финансов директор в банката. През юли миналата година институцията обяви планове за обратно изкупуване на акции на стойност около 30 млрд. долара.

Трудности в рая

Брайън Мойнихан, изпълнителен директор на Bank of America, вижда бягство на средства от страна на клиентите, но според него това се ограничава само до по-заможните потребители. "Те (богатите) преместват 20% от балансите си, за да получат (по-добра доходност) от фондове на паричния пазар", каза на 12 декември Мойнихан. Приходите на Bank of America се увеличават с близо 5 млрд. през последната година, но печалбата се свива с около 1 млрд.

"2024 г. изглежда подобна на 2023 г. по отношение на макросредата с умерени темпове и инфлация", посочи Джейн Фрейзър, изпълнителен директор на Citigroup. Институцията обяви, че ще съкрати над 20 хил. души в опит да се преструктурира, след като отчете загуби над 1.8 млрд. през последното тримесечие. "Преброих 12 преструктурирания в Citigroup. 12 преструктурирания, които са се провалили", казва Майкъл Мейо, анализатор на Wells Fargo. Според Фрейзър банката ще се фокусира върху силните си страни, сред които международно банкиране.

Лидерът на Goldman Sachs Дейвид Соломон е по-оптимистично настроен. "Мисля, че ще видим някои по-значими IPO-та през 2024 г.", каза изпълнителният директор на 16 януари. Акциите на Goldman Sachs са единствените, които тръгнаха нагоре след публикуването на резултатите, въпреки свиването на печалбата на годишна база.

Опасно средни

Резултатите на местните банки в САЩ ще излязат през следващите две седмици. След фалитите на Sillicon Valley, First Republic и Signature Bank Федерална агенция за гарантиране на депозитите събра над 16 млрд. долара от около 100 банки, за да допълни средствата във фонда. Повече от половината от тях идват от големите шест, които заделиха еднократна вноска в отчетите си, което оказа и влияние върху резултатите им. Докато големите институции могат да разчитат на различни потоци от приходи като инвестиционно банкиране и управление на активи, малките и средните банки не могат да бъдат толкова гъвкави. Което увеличава и рисковете пред тях.