Как се сглобява автобусен гигант

"Ще продължа да се занимавам с бизнес в петролния бранш", Ивайло Константинов, съсобственик в "Юнион Ивкони"

Заредени с 40 млн. евро

Намерението за сливането на "Юнион Ивкони" и "Груп плюс" стана ясно през лятото на миналата година, когато беше поискано от Комисията за защита на конкуренцията да одобри сделката. Тогава собственикът на "Юнион Ивкони" Ивайло Константинов пред "Капитал" изрази съмненията си, дали кандидат-превозвачите ще успеят да намерят финансиране.

Скептицизмът му явно е оборен, защото такова е осигурено. То идва половин година по-късно по линия на Българска банка за развитие, като решенията за сключване на банков кредит са гласувани в началото на 2019 г. от акционерите на "Транспект" и от съдружниците в "Юнион Ивкони" и "Груп плюс". Вече има вписани и залози върху предприятията в полза на ББР. Кредитните линии са две - първата е за разплащане със собствениците на автобусните компании, а втората - за рефинансиране на задълженията. Самоучастието е 25%, лихвата - плаваща, но не по-малко от 4%, а срокът за погасяване на кредитите е около десет години.

Размерът на първия кредит е 28.4 млн. евро. Транш от 1.8 млн. евро отива за изкупуване на мажоритарното участие от 51% на "Синтетика" в "Юнион Ивкони", като от 23 януари 2019 г. има и договор за прехвърляне между страните. Вторият транш от 14.3 млн. евро е за останалите 49% на Ивайло Константинов, като преди това той придобива участието на третия съдружник - Светлозар Любенов. С останалите 12.2 млн. евро ще бъдат придобити "Груп плюс" и "Минерална вода - КОМ", част от бизнес портфолиото на Галя Топалова.

Вторият кредит е за 12.6 млн. евро. Първият транш от 6.6 млн. евро ще отиде за погасяване на задълженията на "Юнион Ивкони" към БАКБ и "Общинска банка". За плащане на търговски и други задължения на "Юнион Ивкони", включително към НАП, "Торо Карс", "Евролийз Ауто", "Синтетика" и физически лица са предвидени 5.2 млн. евро. А най-малката част от парите - 682 хил. евро е за финансиране или рефинансиране закупуването на автобуси за дейността на "Юнион Ивкони".

"Прави се по-голяма фирма, за да могат да се намалят разходите", Галя Топалова, съсобственик в "Етап Адресс"

Стотици автобуси и една минерална вода

Размерите на бъдещата обединена компания не са абсолютно ясни. Бъдещият собственик Георги Атанасов отказа да влезе в конкретика какво точно купуват. Автобусите на "Юнион Ивкони" преброи Ивайло Константинов - 410, от които реално активни са 350. Около 60-70% от парка е ангажиран с постоянни договори, като в това число влизат и международните линии. Останалите служат за резерв или за отдаване под наем.

Автобусният си бизнес Галя Топалова развива през годините в съдружие с двама партньори от турски произход. Той е разпределен между "Груп плюс" и "Етап Адресс", като във втората са концентрирани повечето автобуси и миноритарно участие в "Централна автогара". Преди сделката с бъдещия нов собственик обаче автобусите (около 55) са прехвърлени от "Етап Адресс" в "Груп плюс", като участието в гарата няма да е част от бъдещата сделка. Изненадващо в сделката влиза и малката компания за минералната вода "Ком". Така Галя Топалова изчислява бъдещия активен парк на новата мегакомпания на около 200 возила, тъй като част от активните автобуси на "Юнион Ивкони" се движат по градските линии в различни градове или пък возят работници за предприятия.

Оставам, ама ми се заминава

Разплащането по сделката се очаква да се случи към края на март - началото на април, като според Ивайло Константинов тогава новите собственици ще влязат във владение. Ангажимент на Константинов е да им помага в срок от 6 месеца след сделката и да предаде изцяло бизнеса си. Същият ангажимент за временна помощ има и Галя Топалова, като очакванията на бъдещия собственик Георги Атанасов са, че и двамата реално ще излязат от бизнеса.

Тук има някои нюанси между Константинов и Топалова. По думите на Константинов той отдавна иска да излезе от пазара на автобусните превози, като бъдещите му планове са да се насочи към изграждането на верига бензиностанции (виж карето). Според Галя Топалова обаче целта на сделката е обединение между компаниите с цел минимализиране на разходите, които са станали твърде високи, като има договорка досегашни собственици под някаква форма да останат на борда. "Той (Ивайло Константинов, бел. ред. ), разбира се, че ще помага, но няма да приключи - поне за една година най-малко. Имаме договорка с дружеството, което ще го ръководи, да останем да си работим заедно. Дали 6 месеца, дали една година..."

"Нека се опитат момчетата"

При така оформената сделка бъдещето на новите собственици ще е трудно. Те ще трябва да връщат кредити за 80 млн. лв. от оперирането компания, оперираща на един доста труден пазар. Той пострада в международен план от размаха на нискотарифните авиокомпании. А на вътрешния - от споделените пътувания.

Проблемите за "Юнион Ивкони" също са от години. През 2014 г. Ивайло Константинов и съдружникът му Светлозар Любенов се сдобиха със съдружника си "Синтетика" именно по тази линия. Компанията, създадена чрез отделяне на активи от "Еврохолд България" (в която остава основно застраховането, автомобилните продажби и лизинга), като формално се води отделна група макар връзките да продължават да се виждат. Тя изкупи просрочени лизингови вземания от превозвача и с тях като апортна вноска участва в поискано от самата нея увеличение на капитала на дружеството. В резултат фирмата се оказва с над 50% участие в "Юнион Ивкони". Съгласно договора за покупко-продажба тогавашните мажоритарни собственици имаха правото да изкупят дяловете на "Синтетика" за период от 3 години при определена в договора възвращаемост и поне към онзи момент Ивайло Константинов си беше поставил за цел да намери стратегически инвеститор. Това явно не се е случило и се е тръгнало в посока намиране на финансиране. И неочаквано мениджърско изкупуване.

Компанията пострада през последните няколко години и имиджово. През октомври 2017 г. автобус на "Юнион Ивкони" се обърна. През пролетта на 2018 г. имаше нов трагичен инцидент с автобус на компанията, след като беше ударен на магистралата от лек автомобил, което доведе до шест човешки жертви. Разследване на Валя Ахчиева по БНТ показа, че Изпълнителна агенция "Автомобилна администрация" умишлено бави издаването на наказателни постановления, които могат да доведат до отнемането на лиценза на фирмата.

Пред "Капитал" новият бъдещ собственик на мега автобусната фирма Георги Атанасов коментира големия заем: "За да се наемем да го правим, сме преценили риска и сме преценили, че той е поносим". Явно така едро мисли и ББР, по замисъл банка за подпомагане на малкия бизнес, при която с всяко следващо правителство се задълбочава практиката щедро да се финансират позакъсали бизнеси. Често на политици или на близки до властта бизнесмени.