Китай ограничава достъпа до чуждестранни инвестиционни фондове

Пазарната стойност на китайските и хонконгските акции е спаднала с повече от 6 трлн. спрямо пика ѝ през 2021 г.

Около една трета от фондовете, инвестиращи в чуждестранни ценни книжа по схема, заобикаляща строгия капиталов контрол на страната, обявиха в борсови известия, че са преустановили или ограничили продажбите за инвеститори на дребно

Павел Бонкин

Около една трета от фондовете, инвестиращи в чуждестранни ценни книжа по схема, заобикаляща строгия капиталов контрол на страната, обявиха в борсови известия, че са преустановили или ограничили продажбите за инвеститори на дребно © Reuters

ЕС отблизо

Седмични новини за европейски регулации, бизнес и финансиране.

Китайските власти затягат ограниченията върху изходящите капиталови потоци, ограничавайки достъпа до фондове, които инвестират в офшорни ценни книжа, докато страната се бори със спад на фондовия пазар. Около една трета от фондовете, инвестиращи в чуждестранни ценни книжа по схема, заобикаляща строгия капиталов контрол на страната, обявиха в борсови известия, че са преустановили или ограничили продажбите за инвеститори на дребно, "за да поддържат стабилни операции и да защитят интересите на инвеститорите", съобщава Financial Times.

Волатилността се завръща. Какво ще движи борсите през 2024?

Китайска програма Qualified Domestic Institutional Investor (QDII) позволява на банки, брокери и управителите на активи да заобикалят строгия капиталов контрол в Китай, като е единственият законен начин дребните инвеститори да инвестират в чуждестранни акции и облигации. Повишеното инвеститорско търсене е причина някои от фондовете да достигнат правителствената квота за чуждестранни инвестиции, докато други са получили указания от китайските регулатори да забавят или в някои случаи да спрат продажбите на фондовете. Към края на 2023 г. общата квота за инвестиране в QDII между 186 институции е била на стойност 166 млрд. долара, пише FT.

Според публичните данни 79 китайски фонда за QDII са преустановили продажбите си на инвеститори на дребно, а 53 са ги ограничили. Заедно те съставляват около 30% от всички QDII фондове, които са насочени към чуждестранни пазари, различни от Хонконг.

Отделно от това във вторник множество китайски брокерски къщи, предлагащи вложения на дребни инвеститори по QDII, заявиха, че регулаторните органи, ръководени от Шанхайската фондова борса, са предприели мерки срещу "необичайната търговия" с борсово търгувани фондове (ETF), които инвестират в чуждестранни акции. Брокерите заявяват, че регулаторите специално са поискали спиране на транзакциите с ETF, целящи да достигнат резултатите на индексите MSCI USA 50, Nasdaq 100 и Nikkei 225.

Спасителни мерки за фондовия пазар

Китайските власти обмислят пакет от мерки за стабилизиране на фондовия пазар в страната, след като предишните опити за стабилизиране на инвеститорското доверие се провалиха, съобщи Bloomberg, позовавайки се на свои източници. Според тях политиците се стремят да мобилизират около 2 трлн. юана (278 млрд. долара), главно от офшорни сметки на китайски държавни предприятия, като част от стабилизационен фонд за закупуване на акции на континента чрез борсовата връзка в Хонконг.

Източниците на агенцията добавят, че също така са заделени поне 300 млрд. юана от местни средства за инвестиране в акции чрез China Securities Finance Corp. или Central Huijin Investment Ltd., както и че длъжностните лица обмислят и други варианти и могат да обявят някои от тях още тази седмица, ако бъдат одобрени от висшето ръководство.