Забравете за FAANG, идва FAANG 2.0

Според Куинлан и Санфилипо през следващото десетилетие в основата на пазара ще бъдат друг тип активи. Новата версия на FAANG - FAANG 2.0, както го наричат анализаторите, се състои от активи, свързани с горива, аерокосмически и отбранителен сектори, селско стопанство, ядрена енергия и злато/метали/минерали (Fuels, Aerospace and Defense, Agriculture, Nuclear energy и Gold, metals, minerals). "Именно в тези области на пазара намираме бъдеща стойност предвид определящите ротации на пазара, които очакваме", смятат стратезите на американската банка. Разбира се, в никакъв случай не трябва да изключваме потенциала на технологичните компании, които са най-големите иноватори, и има стабилни бизнес модели. А инвеститори и анализатори смятат, че техните акции винаги трябва да имат място в портфейла. По-скоро в момента, както войната на Русия в Украйна забави и ни върна в историята назад, така на дневен ред излизат някои позабравени и по-стари сектори на икономиката.

Горива

Цената на петрола се е покачила с над 50% за последната година (спрямо 15 март). Мнението на анализаторите е, че котировките най-вероятно ще останат високи тази година. "Сега очакваме цените на петрола да достигнат пик през второто тримесечие, като средните цени на суровия петрол сорт WTI ще бъдат средно 100 долара за барел", написаха анализатори на кредитната агенция Moody's на 10 март. Все пак черното злато леко успокои ръста си и загуби за седмица 30 долара, но се задържа около ключовото ниво от 100 долара.

Геополитическото напрежение, силното търсене, ограничените доставки, недостатъчните инвестиции и редица други фактори ще поддържат цените на енергията завишени в средносрочен план. На фона на поскъпването на суровините и доброто представяне на енергийния сектор от началото на годината индустрията все още представлява само 3.7% от пазарната капитализация на S&P 500, доста под тежестта от 13.4% през 1990 г., когато един барел петрол струва около 30 долара.

Въздушна отбрана и военни технологии

Акциите от сектора на отбраната изпреварват представянето на по-широкия пазар от началото на годината на фона на очакванията, че засиленото геополитическо напрежение може да доведе до по-големи военни разходи. Акциите на Lockheed Martin, производител на военна техника с пазарна капитализация 120 млрд. долара, от които България чака самолетите си, са поскъпнали с над 25% от началото на 2021 г.

Германия заяви, че ще увеличи двойно годишния си бюджет за отбрана, докато Обединеното кралство и други страни поеха по-малко конкретни ангажименти. Берлин планира да купи и F35, които също се произвеждат от Lockheed Martin

Най-малкото НАТО изисква всеки член да допринася с повече от 2% от БВП до 2024 г., като този натиск идва и от САЩ от години. Разходите за отбрана също се покачват и в Азия, като голяма част от тях се насочват за киберсигурност.

Земеделие

Според данни на ООН планетата ще трябва да произвежда повече храна през следващите четири десетилетия, отколкото през последните 8000 години, взети заедно. Индексът на цените на храните на Организацията по храните и земеделието (FAO, част от ООН) достигна най-висока стойност за всички времена през януари 2022 г. и това отразява само поскъпването преди конфликта в Украйна.

Недостигът на оборудване, по-високите разходи, климатичните предизвикателства и нарастващото търсене от средната класа на възникващите пазари предполагат по-голям потенциал за печалби в глобалния агробизнес. Същото се отнася и за очаквания спад в износа на селскостопански продукти от Русия и Украйна. Русия доставя около 20% от световния износ на пшеница, докато Украйна доставя около 10% според ФАО.

Ядрена енергетика и ВЕИ

Ядрената енергия има най-високия коефициент на ефективност от всеки енергиен източник. Американското министерство по енергетиката обяви през март, че атомните централи в страната са оперирали на пълен капацитет през 92% от времето на 2020 г., което ги прави "най-надеждният източник на енергия в САЩ" според институцията. И докато държави като Германия спряха атомните си реактори, други като Франция ги увеличават.

Макар и не толкова ефективно, използването на възобновяема енергия се увеличава през последните години, особено след като пандемията предизвика значителни проблеми с доставките на други видове горива през 2020 г. "Дългосрочните договори, инвестициите в нови инсталации и приоритетен достъп до мрежата са в основата на растежа на възобновяемите енергийни източници", смята Санфилипо.

Злато, метали и минерали

Разглеждана от анализаторите като актив убежище (safe haven), ценaтa на златото се покачва с около 6% от началото на годината и се доближи до най-високата си цена някога, достигайки 2050 долара за унция през март. Преди избухването на войната в Украйна Goldman Sachs прогнозира цена 2100 долара за златото до края на годината. Проспектите за по-висока инфлация и усложняване на геологическата обстановка увеличиха търсенето от страна на инвеститорите.

Зеленият преход зависи от редките минерали и метали. Преходът от автомобили, задвижвани с горива, към електрически превозни средства ще зависи от наличието на редки метали. Според Международната агенция по енергетика "типичният електромобил изисква шест пъти повече минерални суровини от конвенционален автомобил". В допълнение, високата минерална интензивност, необходима за развиването на батериите, може да означава 40 пъти по-голямо търсене на литий до 2040 г. в сравнение със сега. Кризи като тази в Украйна пък още повече оказват влияние на цените им в посока нагоре.

Автор : Капитал Източник: Капитал Преглед на оригинала