Отново "българо-американска"

Оттеглянето на ирландците

Желанието на досегашния акционер AIB да напусне България е "новина" отпреди няколко месеца. Ирландците купиха половината от БАКБ през 2008 г. за 216 млн. евро. Инвестицията обаче се оказа грешна. Дълговата криза в Ирландия отряза достъпа на AIB до финансиране от капиталовите пазари, а експозицията на банката към имотния пазар в страната допълнително изостряше проблемите й. Наложи се тя да бъде национализирана и да бъде спасявана с пари на ирландските данъкоплатци и финансовата помощ от Европейския съюз за Ирландия. Продажбата на нейните дъщерните банки и подразделения по света е част от оздравителния план, съгласуван с правителството и Брюксел. Последните лоши новини от AIB бяха свързани с отчетената рекордна загуба от 10.4 млрд. евро за миналата година, както и намерения за предстоящи мащабни съкращения на 2000 служители в края на тази или другата година. Това прави един на всеки седем души от сегашния екип.  

Ако има някаква изненада в българската сделка, тя е свързана по-скоро със самоличността на купувача. Доскоро като вероятни купувачи бяха спрягани съвсем други кандидати - Централна кооперативна банка и фондът "Експат капитал", управляван от бившия вицепремиер Николай Василев. На финалната права в преговорите се завъртя и името на друг кандидат - Първа инвестиционна банка.

Не е ясно защо ирландците са избрали точно офертата на Цветелина Бориславова. Самата тя заяви пред "Капитал", че се е включила в наддаването във финалната фаза - в началото на април, когато повечето изброени кандидати вече са били направили офертите си. Управляваният от нея екип е извършил финансов и правен анализ (т.нар. дю дилиджънс) на БАКБ само за 10 дни, след което е последвало още по-бързо финализиране на преговорите.

Зелено кредо

Официално купувач на акциите на ирландците ще е притежаваният от Цветелина Бориславова инвестиционен фонд Clever Synergies Investment Fund (CSIF), в чиято собственост участие има и Фондация "Кредо бонум", също контролирана от Бориславова. Фондът инвестира основно в сферата на възобновяемите енергийни източници, туризъм, земеделие и иновации. Той е с внесен капитал от над 72 млн. лв., а управляваните активи са на стойност около 500 млн. лв.

Сделката ще стане факт едва след като БНБ и Комисията за защита на конкуренцията разрешат придобиването. Очаква се това да стане до края на май или най-късно в началото на юни.

Вероятно регулаторите ще ускорят процедурите, за да може новият собственик да влезе във владение преди годишното общо събрание на БАКБ, което вече е свикано за 1 юни. На него се очаква да бъдат гласувани и трансформациите в ръководните органи. Засега се знае, че Цветелина Бориславова ще бъде председател на надзорния съвет. Пред "Капитал" тя заяви, че ще работи с досегашния екип на БАКБ, който ще бъде допълнен с малко нови лица. Те ще помагат за преструктурирането на БАКБ в "бутикова" банка, специализирана в кредитирането на "зелени" проекти (енергетика от възобновяеми източници, биоземеделие и др). Банката няма да разширява клоновата си мрежа, а ще акцентира върху развитие на интернет банкирането.

Цената остава тайна

Финансовите параметри на сделката не бяха огласени по изрично настояване на продавача. Според източници на "Капитал" платената цена не е толкова съществена част от общата сума, договорена с купувача. По-голямата част е свързана с посрещането на непосредствени плащания от страна на БАКБ. Те включват изтегляне на сумата от 25 млн. евро, която е част от кредитната линия, отпусната от Allied Irish Banks. Досега тези пари стояха на депозит в БАКБ, но след сделката ще може да бъдат прехвърлени обратно в Дъблин.

Друго непосредствено плащане е падежът на облигационната емисия на стойност 35 млн. евро през юли. Цветелина Бориславова е убедена, че плащането ще мине гладко и без никакви проблеми. На този етап тя няма намерение да придобива допълнителни акции, които биха довели до надхвърлянето на 50% - условие за отправяне на търгово предложение към останалите  акционери (в момента при покупката на 49.99% това не се налага).

Като цяло пазарът посрещна положително сделката - след отварянето на борсата във вторник акциите на БАКБ поскъпнаха с 10% до 8.70 лева за акция, но при затварянето цената падна малко - до 7.80 лева.

Големият въпрос сега е дали Gramercy Emerging Markets Fund, който притежава 30% от банката, ще пожелае да остане като акционер, или също ще продаде дела си. От фонда досега не са коментирали сделката за основния пакет, както и плановете си за БАКБ. Самата Цветелина Бориславова намекна, че е готова да преговаря за техните 30%.

На този етап е сигурно само, че скоро БАКБ ще смени адреса си - от "Кракра" 16 централата ще бъде преместена на "Славянска" 2, където през последните години се помещаваше СИБанк. Сградата е лична собственост на Цветелина Бориславова, която през седмицата заяви в интервю за "Капитал", че преместването на СИБанк оттам вече е договорено с нейния мажоритарен собственик - белгийската KBC Group.