Лихвите плавно растат през юни, а кредитирането се ускорява

Същевременно след два месеца на известно забавяне в активността при предоговорените и рефинансирани от бизнеса и домакинствата заеми през юни лихвената статистика отново отчита ускорение. Данните за месеца показват, че корпоративните клиенти на банките са преструктурирали задължения за почти 1.2 млрд. лв. - съизмеримо с числото за март, докато през април и май обемите бяха съответно 567 млн. лв. и 692 млн. лв. При домакинствата пък обемът на предоговорените и рефинансирани кредити в последния месец от полугодието е 325 млн. лв. - отново по-близо до отчетените през март 330 млн. лв. в сравнение с 265 млн. лв. през април и 288 млн. лв. през май.

Лихвите - нагоре, но плавно

И докато към средата на годината очакванията на анализатори и регулатори за охлаждане на кредитния пазар не се материализират, прогнозите на наблюдаващите пазара по отношение на лихвите все по видимо следват начертания тренд нагоре. През последните няколко месеца посоката се очертава все по-ясно при лихвите по депозитите, които в продължение на години бяха на нулеви равнища при спестяванията на домакинствата и дори под нулата, що се отнася до вложенията на бизнеса. Така практически до средата на 2022 г. банките на практика таксуваха компаниите, които държаха парите си при тях. Посоката се обърна отчетливо от началото на тази година, като към юни лихвите по новопривлечените корпоративни депозити за срок до 1 година вече са близо 2% - 1.98% по спестяванията в левове и 1.94% по тези в евро.

При депозитите на домакинствата динамиката е доста по-умерена, а обяснението е в свръхликвидността на банките, както и в сравнително консервативния профил на българския клиент, който рядко поглежда към алтернативи за спестяванията си. Това задържа равнищата близки до нулата, но все пак и там през последните месеци все по-ясно се наблюдава тенденцията към повишение - и след като от началото на 2020 г. до есента на 2022 г. лихвите практически не преминаваха 0.2%, към юни 2023 г. доходността по вложенията на физически лица за срок до 1 година в левове вече достига 0.58%, а по тези в евро е 0.74%.

Този по-плавен ръст на лихвите при спестяванията на домакинствата се пренася и в по-умерени темпове на нарастване на цената, при която банките ги финансират. Така към юни потребителските заеми в левове са били дори по-евтини спрямо месец по-рано - средната лихва, при която са отпускани, е 8.19% в сравнение с 8.66% през май. Поевтиняване се вижда и при масовите ипотеки в левове, където през юни лихвите са били средно 2.57% спрямо 2.6% месец по-рано.

От друга страна, при кредитирането за бизнеса поскъпването продължава с доста по-отчетливи темпове. Причината е затягането на паричната политика на Европейската централна банка (ЕЦБ), тъй като голяма част от заемите в сегмента са обвързани с европейския индекс Euribor. Така към края на полугодието на 2023 г. средните лихви по фирмените заеми в левове вече минават границата от 4% и достигат 4.01%. При финансирането в евро пък цената расте до 5.71% спрямо 5.30% през май. Все пак трябва да се има предвид и това, че при кредитите за бизнеса динамиката на лихвите на месечна база като цяло често се влияе от еднократни ефекти на големи експозиции.