В последния момент всички права на ПИБ бяха продадени (допълнена)
В аукциона се е включила държавата, но е имало и частен инвеститор, който е придобил дял
Всяка делнична вечер получавате трите най-четени статии от деня, заедно с още три, препоръчани от редакторите на "Капитал"
След нулевия интерес към увеличението на капитала на Първа инвестиционна банка (ПИБ) седмиците дотук, на финалната права имаше драматичен обрат. На аукциона за неизползваните права в сряда бяха продадени всичките 110 млн. книжа, даващи право за участие в процедурата по набиране на 200 млн. лв.
Почти цялата емисия е прехвърлена към клиенти на един посредник, вероятно мениджърът по емисията Първа финансова брокерска къща - 108 млн. права. Пред bTV икономическият министър Емил Караниколов потвърди, че държавата участвала, но е имало и частен инвеститор. Срокът за записване е до 25 юни, но според министъра още в петък ще стане ясно какъв дял е придобила държавата. Сумарно увеличението ще даде сдобие с дял от 26.6% от капитала на банката.
Купувачът Х
Засега оставащите неизвестни са как участва държавата и кой е частният инвеститор.
Спекулациите във финансовите среди бяха, че правителството ще придобие дял през държавната ББР, но може да е заложено и на друга държавна компания или директно участие. Причината за участието, изтъкната и от Караниколов, е че капитализирането на ПИБ е последният неизпълнен ангажимент на правителството за членството на страната в ERM II и банковия съюз. При подновения устрем за влизане във валутния механизъм премиерът Бойко Борисов изрично подчерта, че остава само едно условие и по него се работи и ще бъде изпълнено.
Държавата обаче ще трябва да вложи доста усилия да обоснове защо влиза в инвестиция при условия, които предизвикаха слаб интерес и привлякоха едва един-единствен частен инвеститор.
Скъпите акции
Причината за липсата на интерес от пазара беше, че цената на новите акции - 5 лв., беше около два пъти над борсовата. След успешния аукцион котировките на ПИБ скочиха до над 2.7 лв., като след това се върнаха до нива около 2.64 лв., което все пак е 2.33% ръст за деня.
Според проспекта на ПИБ средствата и засилената капиталова база при успешно увеличение ще се насочат в кредитна експанзия на банката, основно в заеми за малки и средни предприятия и домакинства. По време на увеличението от посредника по емисията ПФБК публикуваха анализ, според който коронакризата ще доведе до замразяване на кредитирането за тази година и спад на печалбата до 34 млн. лв. при базов сценарий, предполагащ бързо възстановяване на икономиката. При негативен сценарий се очаква загуба за 2020 г.
След евентуалното записване на новите акции мажоритарните собственици на ПИБ - Цеко Минев и Ивайло Мутафчиев, ще загубят част от контрола си. Всеки от тях сега има по 42.5%, а ако цялата емисия бъде записана, този дял ще се свие до по малко над 31%. Ако увеличението беше при текущите борсови цени сумарно делът на двамата би паднал около и дори под 50%.
Друг важен момент е, че държавата би трябвало да се получи и одобрение за държавна помощ от Европейската комисия. По нейните правила, ако е имало частен интерес при инжектирането на капитал за над 30% от търсената сума, това може да се тълкува, че не е държавна помощ.
20 коментара
Браво на Българското банкерско лоби, явно осъзнаха в последният момент, че е в интерес на всички банки да отделят 10% от печалбата си и да подпомогнат “закъсалият” си събрат Фибанк, по законов начин, в интерес на бъдещото присъединяване към ERMII..
И защо се говореха врели некипели и се нагнетяваше напрежение?! Щото българинът обича да драматизира и да слага каруцата пред коня. А реално ситуацията си е ок. Друг е въпросът, че страната ни цялостно може би не е напълно готова за Еврозоната, предвид инфлационния индекс и утежненото положение заради коронавируса (а и преди него).
Не означава, всъщност, че един кипувач е взел всичките 108млн права, а че са взети през един и същи ИП...
Всеки може да ме замести в коментара, ако спазва следниата рамка:
1. Обръщение: "Алелелелелеле, бате к*ре, ....!"
2. Пояснителна част, в която се обяснява какво се гласи за раята, с максимум сексуални метафори
3. Възхищение от себе си, под формата на "Алелеле, баткоууу, цметай ка че го отнесе раята!"
Дали държавата не си е купила 2х по скъпо акции на ПИБ?????
Не е изненадващо акциите да са по-скъпи от борсовата цена, когато говорим за такъв дял.
В ПИБ бях веднъж, бях посрещнат от такава плашеща некадърност, че няма да повторя, никога. А щеше да е хубаво да имаме и "български" банки.
Как ги обичам тези развръзки в последната минута на редовното време... :)
Колегата над мен е напълно прав, че е нормално да се плати премиум над пазарната цена за такъв дял. Въпросът е, кой и на каква база обаче оценява ПИБ на милиард пазарна капитализация (WTF) и защо не записа примерно по-малко, пък да си добави на половин цена от фрий флоута, това при положение, че решението за влизане на трети в банката следва някаква поне минимална логика. Написаното, разбира се, са мои лични спекулации и не са препоръка за нищо.
За пореден път Капитал не се оказаха прави, а данъкоплатците могат да бъдат спокойни.
До коментар [#8] от "carebean":
Така ли? Би ли споделил кой е купувача?
До коментар [#8] от "carebean":
За пореден път....не позна.
Нов коментар
За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.