Най-големите компании: Завръщането на растежа

Преглед на оригинала

Преглед на оригинала

Бизнесът расте и печалбите се подобряват. Такава е 2015 г. за най-големите компании в страната. Годината е по-силна от предишните две, когато оборотите падаха и минусите бяха на рекордно ниво. Сегашният ръст от 3.3% в приходите на най-големите сто компании не изглежда сензационно постижение и почти съвпада с общия ръст на икономиката от 3%. Но резултатът всъщност е по-позитивен. Почти всички производствени предприятия растат, често и с двуцифрени проценти. Дори компаниите от търговията, свързани с местното потребление, отлепят от дъното. Зад скромния общ растеж стои международният срив в цените на горивата и металите. Ако се изолират оборотите на 17 гиганта в тези два сектора от стотицата, които дават 35% от общата сума от 60.3 млрд. лв., ръстът на приходите в основната група става 13%.

Печалбите също са нагоре. Сумарният резултат на стотицата е почти 2 млрд. лв. А преди година същата група 100 компании е генерирала сумарна загуба от почти 700 млн. лв. За по-добрия резултат помагат лисата на гигантски минуси в енергетиката, както и няколко трицифрени загуби, дошли миналата година от счетоводни операции. Без печалба в подреждането са 21 компании в стотицата, докато през 2014 г. числото беше 29. "Шампион" и тази година е държавната НЕК, но сега потъването е с почти 200 млн. лв., докато предходната година загубата беше три пъти по-висока.

В следващите 200 компании в подреждането загубите стават все по-редки. Само 25 дружества са на минус, като основната група от тях държавни или общински транспортни фирми.

Растежът на приходите не е запазена зона само за най-големите. В подреждането на компаниите от 101 до 300 ръстът е 5%, като и тук тежат спадовете при горивата.

Възходящата тенденция явно е в сила и за целия бизнес. Отчетените пред данъчните общи обороти на компаниите за 2015 г. растат с цели 17% - до 328 млрд. лв. Така почти ⅕ от приходите излиза, че са генерирани от 100-те най-големи компании. А топ 300 компании имат 85 млрд. лв. приходи, което е съпоставимо с размера на БВП на страната - 86.4 млрд. лв. през миналата година.

Раздвижването в бизнеса личи и през наемането - пазарът на труд се подобрява. Изключение са фирмите с конкретни проблеми и държавните мастодонти. През 2015 г. две трети от стоте най-големи работодателя (сред компаниите с приходи над 50 млн. лв.) са наемали хора. Те са разкрили нетно общо близо 7 хил. нови работни места, или почти една четвърт от всички новосъздадени през миналата година. Средният ръст на персонала в топ 100 на работодателите е сходен с този от предходната година – почти 4%, и се движи основно от компаниите износители.

Секторите в растеж

Почти всеки трети представител в класацията е завод, който е насочен към износ. Външните пазари са най-ключовият двигател на растежа за малката българска икономика. През миналата година износът на стоки общо порасна с 5.2%, като особено видимо се увеличи производството на машини и авточасти.

Приходите на 40-те най-големи компании в машиностроенето са скочили за година с над 18% до 6 млрд. лв. Почти всички са и на печалба без едва три. В много от компаниите тече разширяване на производството, което означава и още повече заети в индустрията и бъдещо изкачване в класацията. Отварят се и нови фабрики от чужди инвеститори, така че тази група е с гарантиран ръст още години.

Най-отличителното на 2015 г. е ръстът в няколко индустрии: производство и търговия с оръжие, хазарт, търговия с ток и строителство.

Заводите за оръжие всъщност имат втора поредна силна година. Причината е в многото международни конфликти, които явно вдигат разходите на държавите за отбрана. С огромни ръстове са частните "Арсенал", "Емко", "Аркус" и търговецът "Аполо инженеринг". В добра кондиция е дори държавното ВМЗ.

Новост е и че в топ 300 вече има 10 търговеца на ток. Покрай либерализацията на пазара все повече компании се договарят директно и ръстът в този бизнес вероятно ще продължи.

През миналата година има и еднократен ефект - милиардите еврофондове, които се разплатиха. Най-голямо влияние те са оказали върху отчетите на строителните фирми (среден ръст на приходите от 38%), като тази година за тях ще е много по-трудна заради липсата на големи поръчки.

В редиците на растящите са и аутсорсингът и софтуерната индустрия. В стотицата вече трайно попада звеното на HP. А "Телерик" е на крачка от влизането в топ 300 с приходите си от 71 млн. лв. Тази година прагът за влизане в групата вече е 75 млн. лв. Софтуерът е секторът с най-голям среден ръст през последните три години. За 2015 г. подреждането показва, че 25-те най-големи разработчици са с увеличени приходи от 23%.

Повече продажби имат и търговците - на храни, автомобили, дрехи, както и производителите на храни и напитки, което говори, че вътрешното потребление също расте.

Разместеният топ 10

Лидерството и тази година остава непроменено - върхът е окупиран от бургаската рафинерия на "Лукойл". Вицешампионът "Аурубис" обаче топи дистанцията заради резкия спад в цените на горивата. Ако през 2014 г. бургаското дружество изглеждаше недостижимо с преднина от 2.2 млрд. лв., година по-късно разликата е само милиард.

Търговецът "Лукойл България" напуска лидерската тройка, заместен от държавната НЕК. Германската верига "Кауфланд", която през 2013 г. мина границата от 1 млрд. лв. оборот, сега се изкачва до пета позиция

В десетката влиза нов член - дистрибуторът на цигари, вестници и напитки "Експрес логистика и дистрибуция". Компанията, която се свързва с Делян Пеевски, държи доставките на марките на "Булгартабак", на "КТ интернешънъл" и талоните на "Национална лотария". Хазартната компания на Васил Божков също прави дебют - влиза в топ 100 с фамозен ръст на приходите до почти 380 млн. лв. спрямо около 100 млн. лв. през предходната година. Разцветът на лотарийния бизнес стана възможен, след като първото правителство на ГЕРБ разреши продаването на талони навсякъде, а кабинетът "Орешарски" даде година данъчна ваканция на тази дейност.

Влизането на "Експрес логистика и дистрибуция" води и до напускането на десетката от държавната централа АЕЦ "Козлодуй". В групата на най-големите вече от години отсъстват телекомите, които заради конкуренция и регулация свиха приходите си, макар че 2015 г. по-скоро беше добра за сектора и спадовете бяха прекъснати от БТК и "Мобилтел".

Заради ниските цени на горивата и металите в топ 10 вече няколко години не присъстват "Стомана" и "Петрол", които в миналото са имали приходи над 1 млрд. лв.

Съставът на стотицата

Отново точно половината от компаниите в стотицата са с местни собственици и точно толкова са чуждестранните. Съотношението се обърна след кризата, когато много външни инвеститори се оттеглиха, продавайки бизнеса си на местни групи, а нови не влизаха. Преди 2008 г. доминираха дружествата с чужд капитал. Най-представените сектори за поредна година са енергийният, търговията и производството.

Заради липсата на приватизация групата на държавните фирми остава непроменена - десет гиганта, основно от енергетиката и транспорта. Има и една общинска топлофикация. Във втория ешелон - от 101 до 300, групата оредява - седем държавни и две общински.

Само 11 дружества в стотицата са публични. Причината - борсата е все по-непредпочитано място за финансиране, включително и заради поведението на регулатора КФН.

Промени при собствеността в групата на гигантите почти отсъстваха. Най-едрата сделка беше договорената смяна на собствеността в БТК в края на миналата година. Там Спас Русев, братята Милен и Георги Велчеви и VTB Capital планираха да завършат сделката този юни.

Другата промяна за компания от топ 100 също дойде в началото на годината. През комплексна сделка с Едоардо Миролио Делян Пеевски придоби мажоритарен дял в "Техномаркет".

При средно големите компании сделките бяха повече и като че ли започна да се връща апетитът на чуждестранни инвеститори. Собственикът на "Мобилтел" закупи "Близу", американски производител придоби "КАИ груп" (присъства в класацията с фабриката "Хан Аспарух"), предприятието за пилета "Амета" беше купено от германски конкурент, веригата за мебели "Аико" пък от австрийски.

От групата на стотицата излязоха три доскоро големи вериги - "Пени", която германският собственик REWE реши да ликвидира, както и "Карфур" и "Пикадили", които от няколко години имат ликвидни проблеми, а оттам просрочия към доставчици.

Позитивно напред

Първите пет месеца на 2016 г. носят надежди, че укрепването не е краткотрайно, а ще продължи. БВП растеше (2.9% за първото тримесечие) и прогнозата за годината е за ниво между 2 и 3.4%. Пазарът на труд продължи да се подобрява. Единствено износът и чуждестранните инвестиции отчитат негативни движения.

По-силна година очакват и компаниите, които отговориха на анкетата на "Капитал" - от 27 участници едва четири прогнозират намаление на приходите. В групата на негативните очаквания е основно държавната БДЖ, която особено в товарните превози губи клиенти заради конкуренцията. Макар в допитването да отсъстват представители на строителния сектор, отсега е ясно, че те ще имат в пъти по-слаба година.

При печалбите прогнозите са разнопосочни, но все пак преобладават позитивно настроените.

Методология и критерии

Данните в "Капитал 100" са събрани от подадена от компаниите информация, от публични източници на информация, регулаторни органи, бази данни. Част от отчетите са взети и от Търговския регистър. Финансовата информация за публичните дружества е от Българската фондова борса, Комисията за финансов надзор и други.

Класацията обхваща нефинансови дружества, регистрирани в България, и не включва банки, застрахователи, лизингови компании, инвестиционни посредници и дружества със специална инвестиционна цел (АДСИЦ).

Основен критерий в "Капитал 100" е общият размер на приходите за 2015 г. В таблиците е включен и втори показател за дейността на фирмата през годината - нетен финансов резултат (т.е. след данъчно облагане). На базата на тази информация е изработена класацията на най-печелившите компании.

Някои от отчетите на дружествата са неодитирани заради все още неизтеклия законов срок за заверка. В основните класации на "Капитал 100" влизат само неконсолидирани данни поради доста по-късния срок на изготвяне и публикуване на консолидираните финансови отчети за непубличните дружества. Въпреки това сме опитали да съставим и отделна класация с консолидирани данни за групите, които съставят такива отчети и успяха да ги предоставят.

Събраните по този начин данни правят класацията представителна за над 95% от големите български дружества с годишни приходи над 100 млн. лева. Това изчисление е направено на базата на справка за най-големите 300 компании по общо приходи от продажби за 2014 г.

Някои от компаниите, които имат високи обороти през 2014 г., не подадоха данни за 2015 г. Те са: "Геотехмин", "Елаците – мед", "Табако трейд", "Асарел-Медет", "С.К. Самсунг електроникс Румъния С.Р.Л., клон България", "Нафта трейдинг", "Видеолукс", "Пи Пи Ди България", "Табако трейд София", "Полисан", "Пилко", "Юропфлийт България", Солюшън партнърс", "Табако венчърс", "Геотрейдинг", "Пластхим-Т".

Финансовите им показатели ще бъдат допълнени на интернет страницата на класацията, ако бъдат публикувани в Търговския регистър. Данните ще бъдат достъпни и чрез системата КАПИ за бизнес абонатите.

Автор : Капитал Преглед на оригинала

Автор : Капитал Преглед на оригинала

Източник: Shutterstock