Пазари

Как ще изглежда новата система за данъчно облагане на международните компании

Настоящата система е пълна с пробойни. Джо Байдън иска да помогне за проекта

Ексклузивно съдържание от The Economist

Shutterstock © Shutterstock

Вечерни новини

Всяка делнична вечер получавате трите най-четени статии от деня, заедно с още три, препоръчани от редакторите на "Капитал"

С години правителствата недоволстваха и се оплакваха, докато мултинационалните компании пренасочваха печалбите си към страни с ниски данъци. Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР - клуб от предимно богати държави) изчисли през 2015 г., че избягването на данъците отнема от държавите между 100 млрд. и 240 млрд. долара, или 4 - 10% от глобалните корпоративни данъци годишно. Сега фискалните последици от COVID-19 правят още по-спешни усилията на правителствата да си върнат малко от загубените пари - най-вече в Америка, където президентът Джо Байдън планира да увеличи данъците върху корпоративните печалби, включително върху доходи от чужбина.

Предложенията на Байдън ще си пробият път през Конгреса, но финансовите министри на страните от Г-7 вероятно също ще обсъдят глобалната данъчна реформа, когато се срещнат в Лондон на 4 и 5 юни. А по-късно през лятото още 139 страни ще обсъдят промяната в системата за данъчно облагане на мултинационални компании. Общата посока на политическата промяна в САЩ и глобалният натиск за събиране на повече данъчни приходи за заплащане на разходите за справяне с пандемията дават надежди, че може да се стигне до решение. Обсъжданите предложения може първоначално да донесат само скромни приходи, но все пак представляват голям разрив с миналото.

Един век история

Основите на глобалната корпоративно-данъчна система са положени преди около един век. Според данъчната система припокриващите се данъци върху една и съща част от печалбата могат да ограничат търговията и растежа. В резултат на това данъчните права се разпределят първо, където се генерират печалбите, а след това, където е централата на компанията. Мултинационална компания с централа в САЩ, но с филиал в Ирландия например, обикновено плаща данъци и на двете места. Без значение е къде компанията прави продажбите си. Плащанията между различните юридически филиали на дадена фирма се отчитат, като се предполага, че се извършват при условия, еквивалентни на тези, от свободния пазар.

Тези принципи, които сега са включени в хиляди двустранни данъчни споразумения, имаха две непредвидени последици. Първо, те насърчават правителствата да се конкурират за инвестиции и приходи, като предлагат примамливо ниски данъчни ставки (виж графиката). През 1985 г. средната глобална нормативна ставка на корпоративния данък е 49%, а през 2018 г. е 24%. Ирландия може да се похвали с данък от само 12.5%, а Бермудите - 0%. Второ, данъчната конкуренция насърчи компаниите да отчитат печалбите си на места с ниски данъци. През 2016 г. около 1 трлн. долара глобални печалби бяха записани в така наречените инвестиционни центрове, които включват Каймановите острови, Ирландия и Сингапур. Тези страни прилагат средна ефективна данъчна ставка от 5% върху печалбите на чуждестранни компании.

Има огромно несъответствие между това къде се плаща данъкът и къде се извършва реална дейност. Анализът на ОИСР предполага, че мултинационалните компании отчитат 25% от печалбата си в инвестиционни центрове, въпреки че там са базирани само 11% от техните материални активи и по-малко от 5% от тяхната работа сила. Компаниите могат да разпределят печалбите си към филиали в данъчните убежища, като им предоставят интелектуална собственост, която след това е лицензирана на други филиали на места с високи данъци. Изглежда, че проблемът се е влошил с времето, може би защото повече фирми печелят пари от нематериални услуги, от софтуер до стрийминг на видеоклипове. Делът на чуждестранните печалби на американските мултинационални компании, записани в данъчните убежища, се е увеличил от 30% преди две десетилетия до около 60% днес. Повечето инвеститори и директори разглеждат данъчните сметки на фирмите като черна кутия, която само няколко юристи и данъчни експерти могат да разберат.

Ако имаше еднакъв глобален данък

Един от начините за улавяне на мащаба на манипулацията е да се изследва какво би се случило, ако съществуваше единна обща данъчна ставка. В скорошно проучване Томас Торслов от датския мозъчен тръст Kraka и Лудвиг Виер и Габриел Зукман от Калифорнийския университет "Бъркли" се опитват да определят мащаба на измамите. Зашеметяващите 670 млрд. долара печалба на хартия, които не са свързани с фабрики или производство, са преместени през 2016 г. - почти 40% от чуждестранните приходи на мултинационалните компании. Големите западни държави губят от сегашната система: печалбите в САЩ и Франция например намаляват с около една пета (виж графиката). За сравнение - убежищата събират повече приходи като дял от БВП въпреки ниските си данъци. Хонконг събира една трета от приходите си от корпоративен данък, като привлича печалби от страните с високи данъци, за Ирландия приходите от корпоративни данъци са над 50%.

Възходът на Силициевата долина хвърля допълнително масло в огъня. Някои правителства се хващат за гигантските компании, обслужващи клиенти без никакво физическо присъствие в тяхната страна и без да плащат данък. Проблемите, породени от технологичните фирми, всъщност не са нови: фармацевтичните компании отдавна притежават мобилна и трудно оценима интелектуална собственост; износителите не поемат данъчни задължения, когато продават. И все пак цифровите услуги се превърнаха в цел. Повече от 40 правителства от Франция до Индия събират или планират да наложат данъци върху приходите от цифрови услуги на фирми като Amazon, Google и Facebook.

Нарастващото чувство за анархия относно това как да се облагат данъците в Силициевата долина, глобалното желание за събиране на повече данъчни приходи и по-снизходителния Вашингтон означават, че има готовност за нова глобална сделка. Предстоящата среща на върха на ОИСР не за първи път се опитва да организира реформи - тя помогна да се приемат промени в режима на трансферно ценообразуване през 2015 г. Но този път се обсъждат още две амбициозни предложения.

Предпочитаният от САЩ минимален данък от 21% едва ли ще бъде договорен по-широко, тъй като страните защитават данъчния си суверенитет. Размер от 10 - 15% е много по-реалистичен.

Първото предложение ще преразпредели данъчните права, за да може да се събере част от печалбата според, да речем, местоположението на продажбите на компанията. Това право би могло да възникне, дори ако компанията няма физическо присъствие в страната. Преговарящите на Байдън предложиха преразпределение, което да се прилага за 100-те най-големи и печеливши компании в света; в замяна администрацията на Байдън иска всички данъци върху цифровите услуги да отпаднат. Вторият елемент би приложил минимален размер на корпоративния данък, слагайки край на състезанието за най-ниски данъци. Администрацията на Байдън се стреми към глобална минимална данъчна ставка върху чуждестранните печалби от 21%, приложена към печалбите във всяка юрисдикция поотделно.

Казвате, че искате революция

Могат ли тези идеи да формират основата за евентуална сделка? Предложението за преразпределение на печалбата беше широко приветствано от други големи богати икономики. И все пак има много възможности за разногласия по детайлите. Оценяването на местоположението на продажбите, извършени от един бизнес на друг, ако след това продължи да извършва продажби в различна държава, е сложно. Някои правителства все още искат да обложат с данъци и такси Amazon, Apple, Facebook, Google и други подобни: Европейският съюз, изглежда, се готви да продължи с дигиталния данък, независимо от резултата в ОИСР. Това от своя страна може да накара някои американски законодатели да избегнат глобалното сътрудничество. Много данъчни убежища могат да се противопоставят на по-високи минимални данъчни ставки, които премахват предимството за компаниите да запазват печалби там.

В резултат на това всяка сделка ще включва компромиси. Размерът на печалбата, който се преразпределя, за да прилича по-близо на икономическата реалност, може да бъде ограничен. Например планът на ОИСР прави радикалната стъпка, като разглежда компаниите като цяло, вместо да ги разделя на филиали. И все пак размерът на събраните данъци ще остане същият. Правото на данък, да речем, 20% от печалбата над рутинна ставка от 10% от приходите, ще бъде преразпределено според формула, която може да се основава на продажбите. Предпочитаният от САЩ минимален данък 21% едва ли ще бъде договорен по-широко, тъй като страните защитават данъчния си суверенитет. Договорка за ставка от 10 - 15% е много по-реалистична.

Колко разлика биха имали промените от този мащаб? Планът за преразпределение, такъв, какъвто е, има за цел да събере поне между 5 млрд. и 12 млрд. долара годишни приходи. ОИСР смята, че минималната ставка от 12.5% би набрала между 23 млрд. и 42 млрд. долара директно чрез по-високата ставка и още от 19 млрд. до 28 млрд. долара чрез намаляване на изместването на печалбата. Тези числа не са особено впечатляващи, въпреки че могат да позволят на правителствата да повишат вътрешните данъчни ставки, без да се притесняват толкова много за опасността от бягство на капитал.

И все пак споразумение за нови принципи може да остави вратата отворена за по-смели промени по-късно. Карлос Прото, един от представителите на Аржентина в ОИСР, смята, че съсредоточаването само върху най-големите мултинационални компании помага да се постигне консенсус засега, но също така отбелязва, че много страни очакват в крайна сметка обхватът на всякакви реформи да бъде разширен.

Ами, ако страните не могат да се споразумеят? Америка ще продължи напред с реформи на вътрешните си данъци, включително разпоредби, които могат едностранно да увеличат данъчното натоварване на американските дъщерни дружества на чуждестранни компании, които плащат оскъдни данъчни сметки в световен мащаб. В същото време данъците върху цифровите услуги могат да се разпространят като пожар - потенциалният американски отговор е налагане на нови мита. С основен ремонт или не, данъчните сметки ще се повишат.